宋丽萍资本市场建设应以投资者为导向

发布时间：2021-01-07 17:57:32 阅读：次来源：素肉厂家

——深交所启动3·15投资者服务周活动

深交所12日举办《深交所证券教室丛书》新书发布会及读者见面会，正式拉开了“3·15投资者服务周”的序幕。深交所总经理宋丽萍表示，资本市场的建设应当以投资者为导向，开展基础设施建设、规则制度设计和业务产品创新。深交所已向证监会上交正式报告，建议根据创业板特点，尽快建立与主板不同的退市制度，从而进一步明确地向市场发出信号以提示风险。

继新书发布会后，深交所还将集中举办投资者网络在线交流、投资者开放日、投资者状况调查报告发布、“深交所投资者热线”广播节目、上市公司投资者关系互动平台宣传等“3.15投资者服务周”系列活动。

保护投资者是永恒主题

宋丽萍表示，投资者服务和保护是深交所“3·15投资者服务周”的主题，也是中国资本市场建设永恒的主题之一，需要各方重视和努力。首先，资本市场的基本性质决定了保护投资者的重要性。投资者特别是中小投资者是资本市场基本的参与者，但在信息获取、专业知识上天然处于弱势。投资者的信任和信心对资本市场最为重要却又最为脆弱，并直接决定了市场发展的空间。

其次，这是我国资本市场发展的必然要求。我国资本市场是一个新兴加转轨的市场，投资者人数多、规模大、投资经验和技能相对不足。当前市场已经进入了一个新产品、新业务不断出现，深度、广度日益拓展，功能、作用显著提升的时期。多层次资本市场体系架构已基本确立，新股发行体制的市场化改革正在有序推进，融资融券和股指期货即将推出，跨境ETF等新投资产品也基本准备就绪。在市场快速发展的时期，尤其需要把目光投向投资者群体，重视市场发展的根本和源泉，夯实市场发展的基础。

再次，这也是境内外资本市场共同的历史经验。离开了投资者的服务和保护，一个市场、一个产品或许可以繁荣于一时，最终却会付出惨重的代价，甚至一蹶不振。这次全球金融危机深刻地启示大家，在资本市场规模持续扩大、产品创新迅速推进的时期，如果投资者的服务和保护没有跟上，将引发全市场风险，引起全社会质疑。

投资者教育体系已基本形成

宋丽萍还指出，资本市场的建设应当以投资者为导向，开展基础设施建设、规则制度设计和业务产品创新。深交所近年来坚持以投资者为导向，把投资者的服务和保护贯穿于工作的各个层面，主要体现在：一是不断完善市场基础设施，为投资者提供安全、稳定、高效的交易服务。深交所的技术系统多年来保持了良好的运营记录，目前还在不断改进并开展前瞻性的规划；二是加强信息披露监管和信息渠道拓展，优化投资者的市场信息环境。去年推出的创业板市场，在加强网上信息披露上有了很大的改进。深交所还启动了XBRL工程，提高了投资者获取和处理上市公司财务信息的便利性。为推动上市公司和投资者的互动交流，今年深交所正式推出了集成化的上市公司投资者关系互动平台；三是强化上市公司治理，进一步保护投资者的股东权利；四是在多层次市场建设过程中，积极组织实施投资者适当性管理。由于深交所始终高度重视投资者教育工作，经过多年努力已基本形成了一个运作平台比较完善、产品链比较完整、协作网络比较健全的投资者教育体系。这个体系的效能在去年创业板启动和运行中得到了充分的检验。

在回答中国证券报记者提出的深交所下一步将如何完善创业板投资者服务和保护工作时，宋丽萍表示，创业板风险特殊，其启动进一步加深了深交所对投资者保护工作迫切性和重要性的认识。今年将进一步总结创业板运行至今呈现出的特征以及不容忽视的风险，对已开户并参与创业板投资的交易数据进行实证分析，总结出投资者的行为特点和盈亏情况，以分析其中是否仍存在非理性因素并采取有效措施。此外，深交所还将加强保荐人持续督导作用，从规范上市公司运作入手，在减少市场非正常性风险方面进一步下工夫。此外，深交所将完善创业板退市制度。目前深交所已向证监会上交了正式的报告，建议根据创业板风险特点建立与主板不同的退市制度，从而向市场发出比较清晰的风险预期，给投资者提供更为透明安全的市场环境。