宋一欣律师建议公开黄光裕服刑地以便股民起诉

今年以来证监会已立案调查内幕交易案件31起，其中，七八两个月，证监会新立内幕交易案件15起。防范、打击内幕交易成为证监会下半年监管执法工作重点之一。在查处内幕交易的风声中，我们看到，迄今为止最大的内幕交易案黄光裕案已落定。国内有律师已在征集原告，要向黄光裕索赔近4亿。

关于内幕交易：

黄光裕等人服刑地点不应保密

宋律师表示，根据证监会规定，黄光裕被刑事判决后，股民可对其内幕交易提起民事赔偿诉讼，凡是在2007年4月27日至2008年5月7日持有中关村股票并存在亏损的投资者，均可提起诉讼。不过，根据法院的判决，此案的被告应该是黄光裕夫妇以及中关村原董事长许钟民三人，不是中关村或国美电器。

“目前此案的障碍在于不知道管辖权归谁，诉讼状不知道递交到哪家法院。”宋律师表示，根据法律，只有被告所在地法院有权审理案件，但黄光裕等人目前关在何处，黄光裕妻子杜鹃虽然放出来了，但现在在哪里也不清楚，所以他上周五向北京市公安局发出申请函，请求公开黄光裕等人的服刑地点。“建议公安部门以后对这种公众案件，都要公开服刑地点。”

“内幕交易是最难查的。”宋律师感叹，这些年来他发现一个规律：股市好的时候，内幕交易盛行；股市差的时候，虚假陈述盛行。但相比虚假陈述、操纵股价等案件，内幕交易比较隐蔽，美国也只能查出6成，国内就更低了，虽然目前监管部门采取了很多措施，比如对上市公司老总及其家属的股票账户实施监控，但效果还是有限，总不能把所有股民都监控起来吧。他建议监管部门借鉴国外做法，实行举报奖励制度，将内幕交易罚没款的10%~20%奖励给举报人，提高举报人的积极性；同时加大对内幕交易的处罚，让违法成本高于违法所得。

最近，基金“老鼠仓”再次进入公众视线，上周，证监会在媒体见面会上通报，涉嫌违法基金经理韩刚已被移送公安机关追究刑事责任，他可能将是“涉刑”第一人，据传要判五年。另两名基金经理涂强和刘海被取消从业资格、没收违法所得，并分别被罚款200万元、终身禁入市场和罚款50万元，三年禁入市场。对于这样的处罚结果，记者调查获知，有九成网友表示处罚得太轻。

关于“老鼠仓”：

“老鼠仓”所涉基金应连坐赔偿

“基民维权比股民更难。”谈到基金老鼠仓问题时，宋律师这样表示，虽然近来基金公司普遍加强了对基金经理的监控，但老鼠仓问题依然很严重，但查出来的很少。“法律并不能解决所有的问题，关键靠基金经理自觉。”

他认为，老鼠仓其实与内幕交易类似，应该参照内幕交易案审理，同时，老鼠仓所涉及的基金公司应承担连带责任。但是，按现有的法律，基民是不能告基金公司的，早些年，有基民委托他告一家封转开的基金公司，法院硬是不受理。还有就是近年来基民抱怨的基金“不分红”的问题，法院也不支持。这表明国内的基金投资者法律体系还不健全，导致基民维权难，需要检讨。

如果基民打赢了老鼠仓官司，但被告无钱赔偿怎么办？宋一欣表示，由于目前基金公司不连坐赔偿，这个问题有可能出现。他建议，目前监管部门对基金经理老鼠仓所得，一般都采取了没收违法所得并罚款，这些罚没款最后都进了国库，如果老鼠仓基金经理没钱赔偿基金损失，可不可以动用这些罚没款来赔偿基民？从法律上讲，是没有问题的，因为基金经理老鼠仓所得本来就应该归该基金全体基民所有，但实际上，国内还从来没有出现过拿国库的钱来赔偿基民这种情况，所以，万一老鼠仓基金经理赔不了基民，能否用国库的钱赔给基民，还不好说。

股价异动是近来股市上一个高频次现象，壹桥苗业上市37个交易日就涨了近300%、成飞集成(002190)34个交易日12个涨停板……对此，监管部门“重拳”开始升级，深交所向各大券商发出“禁炒令”——成飞集成、棕榈园林(002431)、壹桥苗业等三只股票被“人盯人”监控。然而，市场却并不理会，仍然强势上涨，恶炒愈演愈烈。

关于股价异动：

监管部门不能等有人举报才去查

内幕交易大家都知道违规，通常会带来股价异动，但股价异动却并非都是内幕交易，有时候纯粹就是市场行为。股价异动这种现象，是正常还是不正常？怎么给股价异动定性？据说，监管部门对股票异动必须是有人举报才会去查，因为不可能有那么多的力量去过问这些事。而很多事实表明，只要去查异动股价，背后多半会有操纵股价的违规行为。

宋律师表示，股价异动有的是正常的，也有的是内幕交易、操纵股价造成的，但不管怎样，对于股价异动，有关部门都应该查一查，遏制违法违规行为。这种调查，是证券监管部门的职责，普通投资者做不了，媒体也代替不了，其实查起来也未必就那么难，关键是愿不愿意查。

日前证监会有关负责人介绍，在立案调查内幕交易案件中，“无知犯罪”、“无知违法”的情况仍然常见，对于股价异动，如果投资者参与，有没有这种无知违法的可能性？另外，异动股固然有风险，但同时也是赚钱的机会，投资者该怎样去把握？

宋律师表示，有句话叫做“无知者无畏”，但不是“无知者无罪”，所以“无知犯罪”、“无知违法”一样要受到处罚。如果不懂得证券法律法规，就应该去学，跟风炒作股价异动股不一定都赚钱，也可能赔钱，但对于操纵股价的投资者，不管是赚是赔，都要赔偿其他投资者的损失。

自沪深股市开市以来，IPO（即新股发行）中存在的种种问题就一直困扰着广大投资者，尤其是创业板开办以来，IPO乱象更是层出不穷，比如壹财经曾报道的海普瑞(002399)、杭氧股份(002430)等，都在发行上市时遭受到媒体的质疑，有的甚至在事后还被查出存在虚假陈述等欺瞒上市的行为，给投资者造成经济损失。

关于IPO乱象：

保荐人要做“水泥墙”不能成“草纸板”

目前国内IPO乱象主要表现在以下方面，比如新股上市后业绩频频变脸，从2009年7月A股重启IPO至2010年8月，共有297家公司完成上市融资，竟有45家公司上市后业绩就变脸，有的上市仅半月便出现亏损，速度之快堪比川剧变脸大师，让人感觉其《招股说明书》中所描绘的光明前景，怎么看都像是忽悠；另外有的上市公司，比如江苏三友(002044)，上市前隐瞒了实际控制人，有的将已经过期的专利技术写进招股书，并吹得天花乱坠，欺骗投资者……

对于IPO乱象，宋律师认为，问题的关键在于现有的保荐人制度，它是有问题的。上市公司IPO造假，责任在保荐人。它本来应该是遏制上市公司IPO造假的一道阀门，一座水泥墙，但实际上，它却是草纸板，根本起不了作用。而且，你看有几个保荐人被处罚的？而且，即使证监会处罚了，也太轻，起不了什么作用。

要阻止IPO造假，他建议监管部门要加大对保荐人的处罚力度，并扩大保荐人之间的制衡关系，不能一家保荐人说了算。另外，建议借鉴国外经验，延长保荐人责任的期限，比如，上海外滩是法国人造的，过了60年，当初建造的法国公司还派人来，看一看外滩有没有问题，国内保荐人对上市公司的责任最好也要终身保到底，这样它才不敢造假。

读者提问

1、问：海普瑞、江苏三友被媒体爆出涉嫌IPO虚假陈述，能否起诉？

答：只有被法院判处，或证监会行政处罚、财政部处罚的上市公司，才能起诉立案。海普瑞没有被处罚，江苏三友虽然被深交所公告谴责，但也未被处罚，都不能起诉。

2、问：黄光裕内幕交易，如果股民起诉，胜算几何？

答：如果法院支持，股民起诉黄光裕内幕交易案要求获得赔偿是不成问题的，因为黄光裕有这个经济能力。证券民事赔偿案件的胜诉率还是非常高的，国内证券民事赔偿案件中大约95％以上的人通过和解或判决，获得了赔偿。

3、问：起诉上市公司有哪些费用，如何与宋一欣律师联系？

答：可先咨询，我们一般先看股民是否符合起诉条件，符合条件并签署代理委托的，官司打赢后才收费，收费标准是按照相关规定来的。想联系我没问题，我们事务所地址是上海市肇嘉浜路366号9C（200031），电话：021-61204525。

投资者目前可诉证券案一览表

虚假陈述案：

华盛达、中兴通讯、中福实业(000592)、数源科技(000909)、S*ST星美、S*ST兰光、长丰汽车、中银绒业(000982)、天目药业(600671)、新疆城建(600545)、华闻传媒(000793)、酒鬼酒、北亚实业、中电广通(600764)、四环药业、德棉股份、迪康药业(600466)、荣华实业(600311)、*ST创智、、ST贤成、夏新电子、*ST丹化、*ST天一、S*ST聚友、*ST威达、四维控股、南京中北(000421)、上海科技、中弘地产(000979)、ST东盛、大湖股份(600257)、两面针(600249)、*ST远东、五粮液、ST建通。

内幕交易案：

邓军、曲丽买卖捷利股份案；瞿湘买卖ST特力A、B案，董正青、董德伟、赵书亚买卖延边公路案；金峰、余梅买卖四环药业案；张野买卖东方电气(600875)、重庆啤酒(600132)、华仪电气(600290)、江淮动力(000816)、中信证券(600030)、海南海药(000566)、招商银行、江西水泥(000789)、川化股份(000155)、广宇发展(000537)、湖南投资(000548)、华东医药(000963)、莱钢股份(600102)、南玻Ａ、武钢股份(600005)、新中基、新湖创业、渝三峡Ａ(000565)、中创信测(600485)、中粮地产(000031)、中青旅(600138)案（老鼠仓）；赵广建买卖ST黃海案；吕道斌、薛东兵、张瑜婷、刘晓杨、段跃钢买卖乐山电力(600644)案；张萍买卖华芳纺织(600273)案；上海宏普实业买卖宏盛科技案；鲁润股份、谢金效、浙江广联信息网络有限公司、丁新辉买卖鲁润股份案；李建兴买卖深康佳A案；汤明买卖界龙实业(600836)案；佘鑫麒买卖四川圣达(000835)案；耿佃杰买卖大成股份(600882)案；马中文、赵金香、马忠琴、党建军买卖S*ST光明案；辽源得亨、辽河纺织、由春玲、赵利买卖辽源得亨案；姜永贵买卖深天健案；黄光裕、许钟民、杜鹃买卖中关村案。

操纵股价案：

汪建中、北京首放投资顾问有限公司操纵38只股票和权证案；武汉新兰德证券投资顾问有限公司、朱汉东、陈杰操纵五股价案；朱耀明操纵百科药业股价案；程文水、刘延泽操纵中核钛白股价案；张建雄操纵ST源药股价案；卢道军操纵四维控股股价案；莫建军操纵南方汇通(000920)、综艺股份(600770)、中钨高新、泰豪科技(600590)、高鸿股份(000851)、长城电工(600192)、巨化股份(600160)七股价案；林忠操纵山煤国际(600546)股价案。

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