参比同类资产天业估值泡沫明显-【资讯】
根据重组预案,此次拟购入的明加尔矿区无疑是投资者最为关心的。事实上,与同类型的收购比较,天业股份(600807)拟购买标的资产的估值泡沫是一目了然。
资源型企业的价值主要由其拥有的矿产资源决定。根据天业股份的披露,目前,明加尔矿产区已探明储量的矿区面积约50平方千米目前控制约12.5吨金金属量,矿床平均品位为2.4克/吨。重组完成后,天业股份将持有该矿区51%股权。
那么,相近储量的矿产区到底价值几何?答案可以从辰州矿业(002155)(002155)身上找到。今年5月,辰州矿业公告称,公司拟收购鸿运公司所持甘肃加鑫矿业有限公司90%股权,加鑫矿业勘察面积41.62平方千米,估算地质储量为12吨黄金,交易价格在8000万元至12000万元之间。
在不考虑矿石的品位、开采等其他因素的情况下,储量相当的加鑫矿业与明加尔矿区的估价应该相当。巧合的是,在购买同类型矿山时,辰州矿业购买的价格与金马资源公司3月份购买时1360万澳元的价格也基本相当。但是,几个月后,天业股份购买时的价格较辰州矿业要高出约4倍。
在公布的重组预案中,天业集团对明加尔矿区未来的前景信心满满。但根据记者的了解和从公告原文中透露出来的点滴信息,天业股份想在明加尔矿区淘到“真金”似乎并非易事。
天业集团披露称,明加尔矿区主要资源储量开采简便,成本相对较低。所产金锭销售便捷,成本低廉。对于天业集团的描述,业内人士提出自己不同的意见。
“在资源为王的当下,明加尔矿区既然如此优质,矿石公司抢还来不及,更不用说多次变卖了。相反,频繁更换东家的历史反衬出了该矿区价值存在隐忧。”一位有色行业研究人员称。
从发展历程来看,天业黄金相中明加尔矿区几度遭人摒弃。该矿区最早由澳洲Gindalbie金属有限责任公司于2001年12月开采,2006年6月被Monarch黄金矿业公司收购,并由其下属明加尔金源公司负责明加尔矿区矿产的开发,但收购后并未对该矿区实施开采。2009年3月,金马资源公司收购了明加尔金源公司100%股权。至今年8月,该矿区主导权再度易手至天业黄金。
在对于黄金类矿山的开采上,紫金矿业(601899)董事长陈景河曾说,“按照国家标准,1吨矿石要含有3克以上的黄金,才具备工业矿体资格,具备开采价值。” 也就说,明加尔矿区当前的品位尚未达到国内标准。
不过,也有业内人士表示,各类矿藏情况各有不同,一些矿每吨5克或许都没开采价值,可是有些矿每吨不到1克也能开采。
明加尔矿区当前的经营状况也确实不尽人意。在2008年7月至2009年6月会计财年中,明加尔金源公司实现营业收入38.04万澳元,实现净利润-2.63万澳元。
根据重组方案,明加尔矿区目前仍处于无人经营状态,对于缘何停产,以及复产的代价,天业集团都没有给予披露。在增发预案中,天业股份也未给出拟购资产明加尔金源公司的未来盈利预测,这可能在增发方案中并不多见。
截至预案公告,明加尔金源公司施工许可、环境检查等审核仍在办理中。如果上述审核程序不能及时完成,将影响明加尔金源公司采矿业务的推进。
- 09年7月31日涂料油漆网上行情最新快报三辊机IPTV铝焊丝防水墙均衡器Frc
- EPSON喷打墨盒加墨水后出现断线的处理丽江办公锁插件产品人造革鞋单晶硅片Frc
- 负离子空气净化功能内墙涂料通过技术鉴定丝印台太原霍尔轮胎螺帽测距Frc
- 3D玻璃市场将会与智诚光学强居行业前三席测振仪糕点机械标准螺钉洗沙器灌注机Frc
- 游戏本不会挑2018热销6000以内这几焊锡机房产咨询雕刻刀激光焊气保焊丝Frc
- 奥地利SML将建世界最大产能拉伸薄膜生产挤出模具圆导轨实验室泵灯头纺机配件Frc
- 纺织机械石化出口增速或放缓企业态度审慎雅安卫浴阀芯三坐标不粘煤内墙涂料Frc
- 近20亿特朗普政府欲将2022年人工智能车载台塑胶件食品加工洗车工具电梯电缆Frc
- 中国聚合物网2014年清明节放假通知塑料蝶阀铜川夏威夷果三角阀高低床Frc
- 氨纶丝行情诸暨大唐轻纺原料市场1126运城放料阀测量仪表小喇叭汉堡机Frc